最近这波ETF市场的大乱战，说实话我是真切感受到了市场里资金的那种躁动劲儿。原本大家觉得上周四跌得挺猛，可能还需要缓一缓，谁知道周五直接上演了一场“疯牛”大戏。有人说这是“护盘资金进场”，其实更多是游资和部分短线资金抱团上阵，把场内气氛一下子点燃了，全线拉升，场面真是热闹。
我们翻翻数据，其实周五的行情是缩量反弹。什么意思？就是成交额不大，但是拉升的力度特别大。这其实很考验市场资金的信心。要是砸盘力量很强，一般也很难这样快速反弹，说明大跌后抛压力减弱，搞得大家就开干了。这时候，谁成了主角？*中证500*涨幅最大，意味着原来那些稳健“大白马”稍微退场，二线的好公司成了主流。这是一种典型的“二线抱团”。
再看北证50，涨得也猛，说明短线资金和散户情绪都被点燃了。其实也是上半年以来，储能、光伏这些热点领域，持续吸引着资金。因为这些赛道，大家觉得未来景气度高，有溢价预期，所以资金就在里面扎堆。
各路资金就跟闻到血腥味的鲨鱼一样，看到这几个ETF和行业飙起来，马上冲进来抱团。这跟十年前大家追“中字头”、追“国家队”还不一样。现在完全是市场共识推动。看得出来短线博弈、买了就跑成了多数人的玩法。
还有点意思的是，周五外资基本没动，很多外资其实是在一旁看热闹。北向资金成交额也是一个新低，港股虽然跟着A股小涨点，但其实反弹动力都是来自A股自己。
其实回头看，周五这一波，很多投资者其实没敢直接追进去，包括场外资金和融资盘，都没太多动静。大部分人还是被这种“爆拉”镇住了，没敢赌继续涨。这就是典型的超短线行情，是那种偶尔兴奋一下，持续性其实有限。
很多人说现在抱团成瘾，其实不难理解。过去两年，谁抱团高景气产业链谁赚钱，谁追低估板块谁吃土。现在大家都是“吃惯大鱼大肉”，对便宜冷门主题基本没啥兴趣。想赚钱，不得不考虑主流资金共识到底在哪里。
仔细数据一看，储能、固态电池成了新一轮共识抱团的主角。这些ETF，过去一段时间虽然有回调，但这两天直接拉回来不说，还创了新高。本来很多人以为要继续补跌，没想到市场提前反应了。为什么？景气度高，产业链弹性大，消息又多，大家天然愿意抱团。
一个月前，还在说英伟达概念、稀土，港股创新药是三驾马车，最近明显半导体、新能源又成了抢手货。尤其是国产半导体，利好一到就直接冲天。港股主题嘛，受A股带动，有点跟风，但还是相对理性的。
润一润行情，我们按照周四跌超1%的ETF，周五涨多少，做了个“修复比”排名。中证2000、汽车、游戏、创业板、消费电子、恒生创新药，这些修复率都在150%以上。说明大家对有弹性的行业，资金很猛，修复能力强。
老话说的好，“行情来了，谁也挡不住”。有色金属、锂电材料、科创材料都能跟着储能固态电池沾光。很多ETF成分里有锂矿、锂电池，一下子就跟风。
另外，港股里的创新药ETF，周四暴跌，周五都能大幅反弹。说明资金方向其实非常明确，就是一边倒地跟随市场主线。市场轮动虽然很快，但目前主线还是那几条，“景气度”是硬道理。
当然，资金不是傻的，中证500、1000这些大盘中盘综合概念，持续强劲，说明赛道的持续性、抱团的逻辑都在。大家说白了，就是选择有产业逻辑、有共识、有空间的方向。
反观机器人、医疗、小科创这些前一阵子挺火的方向，现在表现相对平淡。市场喜欢新鲜的、高景气的，明星赛道。如果没有新的“看点”，只能充当“人气外溢”的第二梯队。
相对较差的是CPO、AI相关、上证50等。老抱团赛道，除了有大利好，不然很难有大资金去新接力了。前阵子追通信ETF的场外、融资资金周五全是大减仓，这就是看到新题材更香，老赛道“过气”了。要是有英伟达之类的超级利好，也可能让AI再爆一下，但需要市场情绪新刺激。
表现最拉胯的是半导体、军工这些要靠大量游资、散户去推动的老热点。资金一旦没信心，没人接盘，就是一地鸡毛。军工更惨，短线资金洗了几轮，元气大伤，得等新故事出来再救活。
最后说点容易被大家忽略的ETF，比如大消费、银行、证券、能源、基建这些传统板块。只有市场主线短暂歇菜，它们才被大家顺手炒一炒，真有新的景气逻辑，比如基建有啥超级政策，才有闪光点。正常情况下，它们就是背景板。
其实，周五的集体反攻确实令人高兴，但那种短线资金扎堆和跟风炒作的气氛越来越明显。市场波动肯定会变大，短线赢面大，风险也大。我们盼着慢牛行情，但现实大多数时候其实是“速炒快走”，只有少数人能在风口起飞。
怎么从乱局中找方向？我自己体会有四点：
首先，行业景气变化永远是资金共识的核心。要是现在有一个消息能让哪个行业景气大幅提升，那资金肯定蜂拥而至。并不是找有官方文件、研报推荐的方向，一定是市场自发共识、景气度新起来的那些。
第二，老热点震荡幅度会越做越大，没新利好很难有持续行情。有资金就抢，没资金只会互砍。每次有新利好，主力资金再集中冲一波，看谁能扛得住。
第三，纯粹靠避险、没产业逻辑、只是低估的ETF，短线只能跟风，没法有持续赢家。但也不是没用，主线行情一歇菜，避险板块小炒一下，别人吃肉你喝汤，守一守也安心。
第四，容错率高、配置综合能力强的ETF更容易熬下去。比如中证500、深证100、创业板、科创综指、有色金属这类，既稳又有弹性。遇到行业切换，也能第一时间跟上新主线。
综上，如果你是想短线吃肉的熊市急先锋，那就追主线热点，做好随时撤退的准备。如果你是慢牛耐心党，那就耐心等大机会，盯住行业景气变化和产业逻辑。现在市场波动大，弄不好赚一把又亏回去，更多时候还是得有点耐心守好仓位。
说到底，当前市场炒作味重，抱团只是阶段性产物，长期靠的还是产业景气和科技创新。要学会看清主线大势，不随波逐流。慢牛行情终究会回来，但只有那些真正有价值、能带来预期改善的ETF和行业方向才是王道。还是那句话，耐得住寂寞，守得住繁花。祝大家都能在这个大乱战里，找到自己的安全垫，收获属于自己的果实。
本报道严格遵守新闻伦理，倡导积极向上的社会风尚。如有内容争议，请依法提供证据以便核查。
炒股杠杆股票平台,十大股票配资公司,牛策略配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
